Kdo jsou tajemní zákazníci Nvidie A a B?
V dokumentech předložených americké komisi pro cenné papíry Nvidia označuje své dva největší klienty pouze jako „Zákazník A“ a „Zákazník B“. První z nich představuje 23 % celkových tržeb společnosti, druhý 16 %. Před rokem byla závislost na těchto dvou klientech výrazně nižší – tehdy dosahovala pouze 14 a 11 %.
Ačkoli Nvidia pravidelně zveřejňuje informace o svých největších zákaznících, jejich jména tají. Spekuluje se, že by mohlo jít o technologické giganty jako Microsoft, Amazon, Meta, Google nebo Oracle. Všechny tyto společnosti masivně investují do infrastruktury pro umělou inteligenci a potřebují k tomu právě specializované procesory od Nvidie.
Zdroj: APP economy insights
Proč je to problematické
Vysoká koncentrace příjmů na malý počet zákazníků představuje pro Nvidii značné riziko. Pokud by kterýkoli z těchto velkých klientů rozhodl snížit objednávky nebo přešel ke konkurenci, mohlo by to mít velký dopad na výsledky společnosti.
Analytici jsou z této situace nervózní. Někteří varují, že bez jasnějšího přehledu o tom, kdo jsou tito zákazníci a jak stabilní je jejich poptávka, je těžké předpovídat budoucí růst Nvidie. Obzvláště když se trh s umělou inteligencí stále rychle vyvíjí a konkurence sílí.
Mohlo by vás zajímat
Jak Nvidia vysvětluje situaci
Nvidia sama přiznává, že může i nadále získávat podstatnou část svých příjmů od omezeného počtu kupců. Ve svých dokumentech píše, že tento trend může pokračovat. Společnost rozlišuje mezi přímými a nepřímými zákazníky - přímí kupují čipy přímo, nepřímí (jako jsou poskytovatelé cloudových služeb) nakupují prostřednictvím zprostředkovatelů.
Situaci ještě komplikuje fakt, že dva nepřímí zákazníci, kteří nakupují prostřednictvím zákazníků A a B, také představují více než 10 % celkových tržeb. Nvidia navíc zmínila „společnost zabývající se výzkumem a vývojem AI“, která významně přispívá k příjmům.
CEO Nvidie Jensen Huang zůstává optimistický. Odhaduje, že trh s infrastrukturou pro umělou inteligenci dosáhne do roku 2030 hodnoty 3 až 4 bilionů dolarů. Z toho Nvidia podle něj může získat asi až 70 %.
Zdroj: Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), APP economy insights, CNBC, Techcrunch, Datacenterdynamics
5 foto
